Bien avant que le récent conflit au Moyen-Orient ne s’intensifie, les Canadiens envisageaient déjà de réduire leurs dépenses discrétionnaires en 2026. Aujourd’hui, avec la montée des prix du pétrole et les anticipations de nouvelles hausses des taux d’intérêt, les planificateurs financiers constatent que de plus en plus de personnes s’accrochent à leurs liquidités comme à une bouée de sauvetage. Pourtant, ces mêmes experts mettent en garde : miser trop fortement sur l’argent comptant peut entraîner des compromis sérieux qui compromettent la sécurité financière à long terme.
Un climat d’incertitude qui pousse les Canadiens à la prudence
La méfiance s’installe
« L’incertitude pousse les Canadiens à adopter une attitude plus prudente, ce qui peut être sain à court terme, mais rester trop longtemps sur la défensive peut nuire à vos résultats financiers à long terme », explique Simon Wong, planificateur financier certifié et responsable de la planification financière chez Blueprint Financial.
Ce comportement défensif se reflète clairement dans les données récentes. Un sondage mené par TD Bank vers la fin de 2025 a révélé que 67 % des Canadiens prévoyaient de diminuer leurs dépenses en 2026, contre 51 % l’année précédente. Les données récentes de RBC Économie confirment que cette intention se concrétise : bien que les dépenses globales par carte de crédit aient légèrement progressé en février, les consommateurs continuent de freiner leurs achats non essentiels.
Un afflux massif vers les liquidités
Parallèlement, les Canadiens transfèrent davantage d’argent vers des comptes liquides. Un rapport publié cette semaine par le cabinet conseil McVay and Associates indique que les dépôts à vue — c’est-à-dire les fonds détenus dans des comptes d’épargne et des comptes chèques — ont augmenté de 6 % en glissement annuel au mois de janvier. Ces données sont issues des informations collectées auprès de la Banque du Canada et des résultats individuels des banques publiés par le Bureau du surintendant des institutions financières.
Épargner sans planifier : un piège courant
Malgré cette tendance à mettre davantage d’argent de côté, une grande partie des Canadiens n’ont pas de vision claire quant à l’utilisation de ces fonds. Le sondage de TD révèle que seulement 36 % des répondants disposent d’un plan financier formel pour 2026.
« Ce comportement prudent est compréhensible, mais il comporte des conséquences mitigées à long terme », souligne M. Wong.
Les avantages d’une plus grande prudence financière
Réduire ses dépenses discrétionnaires présente indéniablement certains bénéfices concrets :
- Renforcement des bases financières — les ménages peuvent constituer une épargne plus solide
- Réduction de la dépendance à l’endettement — moins recours au crédit pour les dépenses courantes
- Constitution d’une réserve de liquidités — un filet de sécurité en cas d’imprévu
Ces effets positifs peuvent contribuer à améliorer la stabilité financière globale d’un ménage, surtout en période d’instabilité économique.
Les dangers d’une accumulation excessive de liquidités
L’inflation grignote silencieusement votre argent
Si conserver des liquidités sans objectif précis — comme un fonds d’urgence de six mois ou une dépense importante à venir — peut sembler rassurant, cela devient problématique au-delà d’un certain seuil. M. Wong est formel : thésauriser trop de liquidités nuit à la croissance à long terme, car l’inflation « érode silencieusement » la valeur de l’argent conservé sans être investi.
Rater les occasions d’investissement
Rester en marge des marchés financiers peut également signifier passer à côté d’opportunités précieuses.
« Si vous attendez la certitude absolue, vous ratez généralement les premiers rebonds des marchés, vous manquez les prix d’actifs plus bas, et vous perdez les bénéfices de la capitalisation dans le temps », avertit M. Wong.
Des répercussions sur les grandes décisions de vie
L’accumulation excessive de liquidités peut également influencer des choix de vie importants. Elle peut amener certaines personnes à repousser des étapes clés — comme l’achat d’une propriété — ou à éviter des risques professionnels qu’elles auraient autrement été prêtes à assumer.
Le cas particulier des retraités et des préretraités
Les planificateurs financiers reconnaissent que de nombreuses personnes, notamment celles qui approchent de la retraite ou qui y sont déjà, ressentent le besoin de garder des liquidités disponibles comme source de réconfort psychologique. Même ceux qui disposent d’un patrimoine confortable peinent à dépenser, craignant de survivre à leurs économies. Cette réalité émotionnelle est tout à fait compréhensible et doit être prise en compte dans toute stratégie financière personnalisée.
Trouver le juste équilibre : les conseils des experts
L’approche recommandée par Simon Wong
M. Wong préconise une stratégie plus équilibrée : maintenir une réserve de liquidités destinée à un fonds d’urgence tout en continuant à investir, même si cela signifie placer de plus petites sommes sur les marchés. L’essentiel est de ne pas rester complètement immobile face à l’incertitude.
Une correction bienvenue selon Colin White
Colin White, planificateur financier certifié et PDG de Verecan Capital Management, apporte un regard nuancé sur la situation. Il rappelle que les Canadiens ont historiquement conservé trop peu de liquidités, et que ce changement de comportement pourrait en réalité corriger une lacune de longue date.
« La personne moyenne ne garde pas suffisamment de liquidités à portée de main. Pour certains, cela les ramène simplement là où ils auraient dû être depuis longtemps, même si c’est pour de mauvaises raisons », dit-il.
Attention aux dettes à taux élevé
Cependant, M. White met le doigt sur un problème particulièrement préoccupant : conserver des liquidités tout en portant des dettes à taux d’intérêt élevé.
« Le nombre de personnes qui ont de l’argent dans leur compte chèques mais un solde sur une marge de crédit vous stupéfierait absolument. »
Tableau récapitulatif : liquidités — avantages et risques
| Aspect | Impact positif | Risque potentiel |
|---|---|---|
| Réduction des dépenses | Meilleure épargne | Manque de plan clair |
| Accumulation de liquidités | Fonds d’urgence renforcé | Érosion par l’inflation |
| Retrait des marchés | Moins de risque à court terme | Manque à gagner sur les placements |
| Prudence accrue | Moins de dépendance au crédit | Report de grandes décisions de vie |
| Détention de liquidités + dettes | Sentiment de sécurité | Perte financière nette |
Conclusion
La tendance croissante des Canadiens à accumuler des liquidités en période d’incertitude économique est compréhensible, et dans une certaine mesure, même bénéfique pour ceux qui n’avaient pas de coussin financier suffisant. Toutefois, cette prudence doit être exercée avec discernement. Sans plan financier clair, sans objectif précis pour ces réserves, et surtout si des dettes à taux élevé coexistent avec ces économies dormantes, les effets à long terme peuvent s’avérer contre-productifs.
La clé réside dans l’équilibre : constituer une réserve d’urgence solide, continuer à investir régulièrement même de petites sommes, et surtout éviter de laisser la peur dicter ses décisions financières à long terme. Dans un climat économique aussi incertain, un plan financier bien structuré reste le meilleur rempart contre les aléas du marché.
Foire aux questions (FAQ)
Q1. Combien de liquidités un Canadien devrait-il idéalement conserver ? R. La règle généralement recommandée est de disposer d’un fonds d’urgence couvrant entre trois et six mois de dépenses courantes. Au-delà de ce seuil, les liquidités devraient idéalement être investies pour éviter l’érosion par l’inflation.
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Q2. Pourquoi est-il risqué de rester trop longtemps en liquidités ? R. L’inflation diminue progressivement le pouvoir d’achat de l’argent non investi. De plus, rester en dehors des marchés signifie manquer les rebonds et les opportunités de croissance à long terme.
Q3. Que faire si j’ai des liquidités mais aussi des dettes ? R. Il est généralement conseillé de rembourser en priorité les dettes à taux d’intérêt élevé avant de constituer une épargne importante, car le coût de ces dettes dépasse souvent le rendement des liquidités dormantes.
Q4. Faut-il continuer à investir malgré l’incertitude économique ? R. Oui, selon les experts. Investir régulièrement de petites sommes — même en période de turbulences — permet de bénéficier de la capitalisation et de ne pas rater les rebonds de marché.
Q5. Comment établir un plan financier efficace en 2026 ? R. Commencez par définir vos objectifs financiers à court, moyen et long terme. Consultez un planificateur financier certifié pour élaborer une stratégie adaptée à votre situation personnelle, incluant une réserve de liquidités, un plan d’investissement et une gestion active de vos dettes.